RE - Número 50 - jan/jun 2016
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Browsing RE - Número 50 - jan/jun 2016 by Author "Gabriel, Vítor Manuel de Sousa"
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- Comovimentos na Volatilidade de Mercados Bolsistas Emergentes: Efeitos da Crise Financeira GlobalPublication . Gabriel, Vítor Manuel de Sousa; Saraiva, Helena Isabel BarrosoNeste trabalho é analisado o impacto da recente crise financeira global no comovimento dos mercados bolsistas emergentes, recorrendo à variável volatilidade condicionada. Com este objetivo, foram analisados vinte mercados, no período compreendido entre maio de 2002 e dezembro de 2013. Para estimar a volatilidade dos mercados, recorreu-se ao modelo exponencial de heterocedasticidade condicionada (EGARCH). Partindo da variável volatilidade condicionada, foi aplicado o teste de valores extremos e a análise de componentes principais, de modo a perceber a influência da crise financeira no comportamento da volatilidade, no curto prazo e no longo prazo, respetivamente. Os resultados permitem concluir que, em consequência da emergência da crise, os mercados bolsistas passaram a reportar comportamentos mais próximos, para os dois horizontes temporais, o que limitou as possibilidades de diversificação à disposição dos investidores.