Browsing by Author "Peixoto, Nataniel Geraldo Mendes"
Now showing 1 - 1 of 1
Results Per Page
Sort Options
- Análise do sentimento do investidor no mercado brasileiro: evidências empíricas por meio de notícias técnicasPublication . Peixoto, Nataniel Geraldo Mendes; Pinto, António Pedro Martins Soares; Reis, Pedro Manuel NogueiraO crescimento das notícias veiculadas por meios eletrónicos tem transformado o modo como os investidores tomam decisões. O conteúdo e o tom dessas notícias impactam diretamente o fluxo de caixa previsional das empresas, refletindo-se tanto no valor das ações quanto no Ibovespa. Em consonância com os princípios das Finanças Comportamentais, tem se destacado uma área de estudos dedicada a analisar o sentimento do investidor e a compreender o modo como os fatores comportamentais influenciam o mercado. Nos últimos anos, diversos estudos têm sido realizados com o objetivo de mensurar e compreender esse efeito, utilizando técnicas de machine learning ou abordagem baseada em dicionários léxicos. Na literatura brasileira, é pouco analisado o poder preditivo dos notáveis dicionários Harvard-IV, Loughran e McDonald e VADER na análise de sentimento do investidor, aplicado a notícias dos media, principalmente avaliando o impacto de cada dicionário com base em 3 (três) variáveis independentes. Perante esta lacuna, o objetivo geral desta investigação foi analisar a relação entre o sentimento do investidor, mensurado por meio da aplicação de 3 (três) dicionários léxicos a um conjunto alargado de notícias financeiras, com o comportamento do mercado acionista brasileiro. Foram analisadas 9.515 notícias do período de novembro de 2021 a agosto de 2024, agrupadas em 697 observações diárias. A base das notícias, do tópico “Finanças”, do serviço “Valor +News”, foi adquirida ao jornal Valor Econômico, com licenciamento específico para fins académicos, tendo sido processadas na plataforma Google Colab por meio de um código Python desenvolvido no âmbito do trabalho. Os dados foram modelados por meio da regressão linear múltipla aplicada a séries temporais, e analisados usando o software Stata. A validade e robustez do modelo foi confirmada com os testes referentes à estacionariedade, heterocedasticidade, autocorrelação dos resíduos e da multicolinearidade das variáveis. A extração do sentimento do investidor através dos dicionários Loughran e McDonald e VADER revelam significância estatística positiva na explicação do comportamento do Ibovespa, reforçando o valor informacional das notícias na formação do sentimento dos investidores e, consequentemente, no mercado acionista brasileiro. As variáveis analisadas taxa de câmbio, Bitcoin e risco Brasil mostraram-se estatisticamente significativas, enquanto o ouro e a frequência diária de notícias não apresentaram qualquer relevância estatística. Relativamente ao sentimento mensurado pelo dicionário Harvard-IV tornou-se significativo apenas após o cálculo da primeira diferença, embora a variável risco Brasil tenha perdido a sua relevância. Em síntese, os resultados destacam a influência de fatores subjetivos na análise do comportamento dos investidores, em conformidade com os princípios das Finanças Comportamentais.